МСФО и бухгалтерские консультации, обслуживание и сопровождение в Москве

МСФО и бухгалтерские консультации, обслуживание и сопровождение в Москве

Как управлять рисками с помощью факторинга?

Мы неоднократно говорили о том, что факторинг  — сложносоставной продукт и далеко не всегда используется с целью получения финансирования. Завершая серию видео-публикаций «Три вопроса о факторинге» Виктор Пинчук, управляющий директор ВТБ Факторинг,  и преподаватель «Школы факторинга», расскажет о том, как использовать факторинг для управления рисками.

Чем факторинг отличается от страхования риска? 

В России страхование кредитного риска – это особая услуга, которая по большей части не соотносится с европейским опытом и практикой. Мы, в ВТБ Факторинг, изучали это направление и даже реализовали часть сделок с элементами страхования, обнаружив при этом много тонкостей и нюансов.

Во-первых, страховая компания не берет риск целиком, и в случае наступления страхового случая страхователь теряет часть суммы. Во-вторых, период выплаты по страховке, как правило, составляет180 дней, что тоже накладывает ограничения на бизнес.

Сегодня на рынке факторинга реализуются сделки со страхованием. В небольшом объеме  они будут работать и в будущем. Каждый кейс со страхованием — это отдельная история, требующая серьезной проработки. Например, они часто применяются в сегменте купли-продажи автомобилей. Есть кейсы по страхованию покупателей металлопродукции. Но с моей точки зрения такие сделки не практичны, потому что любое отступление со стороны покупателя влечет за собой блокировку всех лимитов и выход страховщика.

Стабильность и предсказуемость важна для каждой стороны сделки. Экспертиза фактора в оценке риска — это очень ценный ресурс, который нужно использовать по максимуму. И если факторинговая компания не готова брать риск на контрагента, значит есть веские причины. Для продавца это повод задуматься, пристально посмотреть на будущего покупателя и оценить последствия сотрудничества. Ведь в таком случае риск полностью ложиться на плечи клиента. Использование страхования в факторинговых сделках позволяет выдавать финансирование, даже когда фактор по тем или иным причинам не готов взять риск на контрагента.

Может ли агентский факторинг использоваться крупными дебиторами для передачи риска компаний сегмента МСП? 

Если под риском понимается риск поставки некачественной продукции, либо поставки с точки зрения претензий по количеству – это коммерческие риски. Финансовый партнёр не готов выкупать коммерческие риски за исключением тех случаев, когда кредитное качество поставщика высокое, и этот риск можно трансформировать в финансовый.

ВТБ Факторинг, например, не работает с коммерческим риском, потому что это вне нашей экспертизы и наших компетенций. Мы работаем исключительно с финансовым риском! И если клиент придёт с запросом: «Я хочу купить у компании товар, но не знаю, что это за компания, качественный ли товар она мне поставит и точно ли в срок. Вы можете снять коммерческие риски?». Это напоминает русскую рулетку. Мы не участвуем в подобных диалогах и не рекомендуем нашим клиентам их вести.

Если речь идет о компаниях малого и среднего бизнеса, мы исходим из того, что покупатель знает своих поставщиков лучше, чем финансовый партер, и ориентируемся на риск крупного контрагента. На это есть несколько причин.

Во-первых, это кратно снижает стоимость финансовой услуги. Во-вторых, уменьшает документооборот, рутину и прочее. К примеру, если клиент захочет по агентскому факторингу финансировать 20 поставщиков, и мы оставляем риск на поставщиках, то нам необходимо будет анализировать, мониторить и проводить первичную экспертизу каждой из 20 компаний. Для фактора это большой и кропотливый труд, вследствие этого стоимость такого продукта будет намного дороже, чем при глубокой оценке только одной компании-заказчика.

Как быстро можно подключиться к агентскому факторингу?  

Агентский факторинг — это продукт, который позволяет компании-покупателю финансировать закупаемый товар, привлекая финансового агента в лице факторинговой компании для оплаты данного товара.

Агентский факторинг решает две основные задачи. Первая и самая очевидная — получение дебитором желаемой отсрочки. Фактор платит поставщику за покупателя и предоставляет последнему отсрочку. Вторая, менее очевидная — увеличение показателя EBITDA. Это выяснилось после того, как мы ознакомились с результатами исследования Ассоциации корпоративных казначеев (АКК). Оказалось, что компании МСБ в случае ранней оплаты готовы предоставлять скидку, которая в переводе в процентную годовую ставку намного выше, чем условия, которые готов предложить финансовый партнёр. К примеру, заказчик, привлекая агентский факторинг, платит комиссию фактору в размере 7% годовых и получает дисконт от поставщика за раннюю оплату, который в пересчете в годовые превышает комиссию фактора. Полученная дельта – прямая выгода заказчика.

Скорость запуска агентского факторинга зависит от финансового качества компании, которая запрашивает этот инструмент. В целом скорость запуска сделок существенно выросла за последние годы. Если ранее, в силу молодости рынка, на рассмотрение факторинговой сделки проходило по нескольку месяцев, то сегодня при взаимном интересе сторон сделку можно запустить и за неделю.

Вместе с тем, на скорость оформления сделки влияет выбор факторинговой компании. У каждого бизнес-сегмента есть свой круг обслуживающих факторов. В случае, если клиент запрашивает лимит 50 млн. руб. у крупного фактора, согласовать индивидуальное рассмотрение сделки в ускоренном режиме, например, за неделю, будет сложно. При этом я думаю, что небольшие факторинговые компании с удовольствием рассмотрят запрос на такую сумму при наличии продукта в линейке.

В любом случае, каждая факторинговая компания на рынке заинтересована в том, чтобы предложить клиенту максимальный сервис. ВТБ Факторинг заинтересован в привлечении новых компаний на рынок факторинга, в том числе из сегмента МСБ. Такие компании гораздо быстрее могут подключить факторинг, если их партнёр уже работает с нами. Сегодня на сайте ВТБ Факторинг есть сервис подбора факторинга с возможностью проверить наличие лимита на дебитора. 

Получить ответы на другие популярные о факторинге можно здесь

Не знаете какой факторинг выбрать?
Наш чат-бот Григорий поможет сориентироваться и подобрать оптимальный вариант! 

Как управлять рисками с помощью факторинга?

Заказать звонок

Заполните форму ниже и мы тут же перезвоним!
(Хотя наш KPI - звонит в течение одного рабочего дня, для Вас мы постараемся раньше!)



Получите консультацию

Заполните форму ниже и мы тут же перезвоним!
(Хотя наш KPI - звонит в течение одного рабочего дня, для Вас мы постараемся раньше!)



Свяжитесь с нами

Заполните форму ниже и мы тут же перезвоним!
(Хотя наш KPI - звонит в течение одного рабочего дня, для Вас мы постараемся раньше!)



Узнать точную стоимость

Заполните форму ниже и мы тут же перезвоним!
(Хотя наш KPI - звонит в течение одного рабочего дня, для Вас мы постараемся раньше!)