На рынке ЦФА появятся новые инструменты

Альфа-банк принял решение о выпусках цифровых финансовых активов (ЦФА), привязанных к реальным финансовым активам — стоимости акций ЛУКОЙЛа и величине ключевой ставки. Первый выпуск объемом до 300 млн руб. и сроком обращения один месяц по сути является аналогом структурных облигаций, активно размещаемых российскими банками среди квалифицированных инвесторов. По второму выпуску стоимость привязана к ключевой ставке, то есть доход по ЦФА является плавающим.

Структурные облигации, доход по которым привязан к стоимости базового актива, как правило, выпускаются без защиты капитала. В них в качестве базовых активов выступают различные валюты как дружественных, так и недружественных стран, ставки долгового рынка, в том числе ключевая, отдельные активы или «корзины» активов (ценных бумаг, металлов) и другие. Нередко в них зашиты пороговые значения стоимости активов, преодоление которых приводит к невыплате дохода. Объемы выпусков составляют от нескольких десятков миллионов рублей до нескольких миллиардов рублей, а сроки обращения — от нескольких недель до нескольких лет.

Четыре направления развития рынка ЦФА

Подготовлено экспертами Актион Финансы